半导体设备经历昨天大涨后，今天在隔夜美股芯片重挫和开盘日韩跳水的拖累下，迎来大幅低开。
但盘面上出现了一个有意思的分化——上游光刻机、光刻胶、湿法清洗设备等概念集体高开走强。
要知道，光刻机是半导体设备中技术壁垒最高、国产化率最低的环节，目前去胶设备国产化率已达80%-90%，而光刻设备仍低于1%。
回到长鑫这条主线来看。长鑫昨天上市首日成交1412亿元、总市值登顶A股第一，今天虽然低开但很快从跌超7%一度拉升翻红。根据招股书，本次IPO约75%募集资金将用于设备购置及安装费，按579亿募资计算设备采购预算超430亿元。长鑫的扩产，叠加光刻机国产化的突破，设备端的订单确定性正在被双重验证。
而且订单已经在落地了。据国金证券，长鑫存储7月与字节跳动签署了一份为期5年、价值超过70亿美元的协议。此前长鑫已与腾讯签署超200亿元的长期供应协议。下游大客户的持续锁定，意味着扩产是刚性需求，设备采购只会加快不会放缓。
但具体到个股，谁在长鑫供应链中卡位最深？谁的业绩弹性最大？
先看中微公司。中微公司为长鑫科技供应的产品，包含等离子体刻蚀设备、薄膜沉积设备以及其他配套设备。多款设备在客户产线持续验证，陆续实现规模化量产采购。该公司与长鑫科技深度协同，紧跟DRAM、HBM等先进工艺的迭代节奏。
据东吴证券，中微公司存储敞口高达60%-70%，整体新签订单增长超50%。机构预测2026年净利润31.54亿元，同比增长49.37%。在刻蚀设备这个前道核心环节，中微的卡位优势非常明显。
再看北方华创。北方华创证券部工作人员向记者确认，公司目前向长鑫供应的产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗等多类设备，其中12寸TSV设备已成熟并实现大批量出货。公司方面表示，“长鑫上市和后续扩产，对国内半导体行业都会有促进作用”。
机构预测北方华创2026年净利润74.03亿元，同比增长34.07%。作为覆盖面最广的平台型设备公司，北方华创在长鑫供应链中的品类优势突出。
再看拓荆科技。拓荆科技聚焦薄膜沉积设备——与光刻机、刻蚀机共同构成芯片制造三大主设备。公司的PECVD/ALD/SACVD设备已在长鑫产线批量应用。存储敞口同样高达60%-70%。机构预测2026年净利润16.95亿元，同比增长82.91%。大基金是公司第一大股东，持股16.50%。
华兴证券在最新研报中维持北方华创、中微公司的“买入”评级，认为在DRAM生产中刻蚀与薄膜沉积为价值量最高的环节，这两家公司在长鑫采购份额有望逐步提升。
除了这三家，华海清科的CMP设备、盛美上海的清洗设备、至纯科技的湿法设备、中科飞测的量测检测设备也已进入长鑫供应链。
对于普通投资者来说，要在这些公司中做选择并不容易。半导体设备ETF招商（561980）追踪中证半导，“长鑫存储”概念含量近60%，多家权重股在长鑫供应链中处于核心卡位。该指数2020年至今累计涨幅506%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。通过指数化布局，既分享长鑫扩产带来的设备端红利，又避免了在个股间做选择题的烦恼。在后续有望展现出更高弹性。
来源：ETF红旗手
